Регистрация
Напомнить пароль

EUR / USD 1.1795 (0.00%)|USD / JPY 112.0860 (-0.02%)
ИндексМесяцГод
ММВБ+1.9%+4.4%
USD/RUB+3.6%-8.1%
EUR/RUB+3.6%+1.2%
Золото+2.9%-3.1%
Мы в соцсетях:

Пайщики поверили в снижение инфляции. Розничные ПИФы привлекли рекордную сумму с января 2008 года // Коммерсантъ

10.01.2017 Источник: Коммерсантъ

Такого успешного месяца, как декабрь 2016 года, на рынке коллективных инвестиций не было почти девять лет.

Управляющие компании в конце года привлекли в открытые паевые фонды (ПИФы) почти 3 млрд руб. Весь объем привлеченных средств поступил в консервативные фонды облигаций, которые обеспечили с начала года высокую доходность, укрепив свое конкурентное преимущество в сравнении с банковскими депозитами.

По оценке "Ъ", основанной на предварительных данных Национальной лиги управляющих (в общей статистике не учитывалось движение средств со стороны крупных институциональных инвесторов), декабрь прошлого года стал самым успешным месяцем для индустрии коллективных инвестиций за последние девять лет. Чистый приток средств в открытые паевые фонды приблизился к 2,9 млрд руб., в три раза превысив среднемесячные поступления прошлого года. Больший объем средств — около 5,1 млрд руб. — пайщики вложили в розничные ПИФы в январе 2008 года. К тому же декабрь стал 17-м месяцем подряд, когда фонды фиксируют чистый приток средств пайщиков. За это время в них поступило свыше 20 млрд руб.



Всплеску интереса частных инвесторов к коллективным инвестициям в конце года способствовало повышение цен на нефть, сопровождавшееся резким укреплением курса российской валюты. По данным агентства Reuters, в декабре стоимость российской нефти Urals на спот-рынке выросла более чем на 14%, до $53,4 за баррель, обновив полуторалетний максимум. Курс доллара за этот же период снизился почти на 3,7 руб. и впервые с июля 2015 года опустился ниже уровня 61 руб./$. "Безусловно, столь сильное снижение курса доллара на российском рынке сказалось на предпочтениях инвесторов, которые с большей охотой стали наращивать вложения рублевые ПИФы", — отмечает начальник департамента продаж и маркетинга "Райффайзен капитала" Константин Кирпичев.

Улучшение рыночной конъюнктуры совпало с завершением сроков депозитов, открытых в конце 2014 года на фоне резкого взлета процентных ставок. "В отсутствие альтернативных по размеру депозитных ставок инвесторы отдавали предпочтение инвестиционным продуктам, которые в 2016 году продемонстрировали двузначную доходность", — отмечает председатель совета директоров "ВТБ капитал управления активами" Владимир Потапов. По словам директора департамента управления активами "Альфа-капитала" Виктора Барка, в меньшем масштабе подобное наблюдалось год назад, когда заканчивался срок по годовым депозитам.

При этом инвесторы предпочитали в основном консервативные облигационное фонды, вложив в них за месяц 4,2 млрд руб. "Инвесторы рассчитывают, что снижение инфляции и последующие за ним снижение ставок позволят получить в будущем доходность на уровне не ниже 2016 года в консервативных инструментах, тогда как ставки по депозитам продолжат снижаться", — отмечает господин Барк. По данным НЛУ, доходность самых крупных облигационных фондов за 2016 года составила 11-16%, тогда как, по данным ЦБ, базовый уровень доходности по рублевым вкладам не превышает 10% годовых. Остальные классы фондов зафиксировали отрицательный результат — в общей сложности около 740 млн руб.

В конце минувшего года поведение российских пайщиков повторяло действия иностранных инвесторов, которые после достаточно успешного ноября еще активнее стали скупать акции российских компаний. По оценкам "Ъ", основанным на данных Emerging Portfolio Fund Research, по итогам минувшего месяца российские фонды привлекли более $900 млн, а за два месяца более $1,3 млрд. Такого урожайного периода не было с весны 2011 года, тогда за март-апрель нерезиденты вложили в российские акции почти $2,5 млрд.

Участники рынка ожидают сохранения интереса инвесторов к ПИФам и в текущем году. При этом наряду с облигационными спрос может вырасти и на фонды акций, считает управляющий директор "Сбербанк управления активами" Евгений Линчик. "В фонды акций инвесторы придут после облигаций или даже одновременно, начиная с небольшого веса и увеличивая его по мере уверенности в росте рынка и снижения доходности по облигациям", — отмечает господин Линчик. По словам Константина Кирпичева, восстановлению спроса инвесторов на фонды акций будут способствовать результатами прошедшего года — по многим фондам доходность оказалась двузначной, а некоторым отраслевым ПИФам даже трехзначной. "Однако рынок акций очень волатильный, поэтому после роста на 26% в прошедшем году он легко может скорректироваться, к примеру, вслед за ценами на нефть уже в первом квартале 2017 года", — предупреждает господин Кирпичев.

Рекорд десятилетия

Минувший год стал самым успешным для рынка коллективных инвестиций с 2006 года. С учетом притока в размере 2,9 млрд руб. в декабре за год инвесторы вложили в открытые паевые фонды более 13,5 млрд руб. Это почти в десять раз больше объема средств, инвестированных в 2015 году. Больший объем управляющим компаниям удалось привлечь в 2006 году, когда на росте популярности коллективных инвестиций в розничные ПИФы поступило более 42,5 млрд руб. Лидерами по привлечению в этом году стали "Райффайзен капитал" (5,2 млрд руб.), "Газпромбанк — управление активами" (почти 5,1 млрд руб.) и "Альфа-капитал" (4,9 млрд руб.).

Виталий Гайдаев


Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

10.01.2017 Значение индекса IF-EG (фонды акций) на 30.12.16 составило 1 471,43 (0,75%)
  10.01.2017 Пайщики поверили в снижение инфляции. Розничные ПИФы привлекли рекордную сумму с января 2008 года // Коммерсантъ
10.01.2017 "Большая четверка" обеспечила скидки. СРО аудиторов померяются ценами на членство // Коммерсантъ


Упомянутые управляющие компании

Альфа-Капитал
Фонды в управлении (показать все): Альфа-Капитал Облигации плюс, Альфа-Капитал Резерв, Альфа-Капитал
 
ВТБ Капитал Управление активами
Фонды в управлении (показать все): ВТБ — БРИК, ВТБ – Фонд Глобальных дивидендов, ВТБ - Фонд Казначейский
 
Газпромбанк — Управление активами
Фонды в управлении (показать все): Газпромбанк - Валютные облигации, Газпромбанк - Сбалансированный, Газпромбанк – Акции
 
Райффайзен Капитал
Фонды в управлении (показать все): Райффайзен - Облигации, Райффайзен - Акции, Райффайзен - Сбалансированный
 
Сбербанк Управление Активами
Фонды в управлении (показать все): Сбербанк – Фонд акций Добрыня Никитич, Сбербанк – Фонд Сбалансированный, Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец
 

Ещё по теме:
- ЦБ заманивает пайщиков льготами, освободив вложения в ПИФы от НДФЛ // Коммерсантъ
- Управляющие сливают лоббистов. НЛУ переводят в НАУФОР // Коммерсантъ
- Российские инвесторы уходят от риска. Иностранные — приходят к нему // Коммерсантъ
- По дороге разочарований. Клиенты винят управляющих в понесенных убытках // Banki.ru
- Инвесторов в ЖКХ простимулируют ставкой. НПФ компенсируют участие в концессионных облигациях // Коммерсантъ